Vergleiche: M2 Light Tank gegen T1E6 gegen Tetrarch

Die Entwicklung des Fahrzeugs auf Basis des M2A3 wurde im Dezember 1938 begonnen. Der Panzer sollte einen Zweimannturm mit einer stärkeren Bewaffnung haben. Insgesamt wurden 365 Fahrzeuge von Mai 1940 bis März 1941 gebaut. Im April 1942 wurden 10 weitere Panzer für Übungszwecke gebaut. Einige Fahrzeuge wurden unter dem Leih-und-Pachtgesetz an das Vereinigte Königreich geliefert, andere wurden im US Marine Korps beim Pazifikkrieg eingesetzt.

Die Versuchsfahrzeuge T1E4 bis T1E6 waren stark vom britischen Vickers E beeinflusst. Der erste Prototyp wurde durch die Firma Cunningham 1931 gebaut. Nach den Erprobungen 1932 wurde eine aufgewertete Variante gebaut. Letztendlich wurde einem anderen Versuchsfahrzeug, dem T2 der Vorzug gegeben.

1936 durch die Vickers Armstrong Company entwickelt, wurden zwischen 1941 und 1942 177 Fahrzeuge in zwei Hauptversionen, Tetrarch Mk. I und Tetrarch Mk. ICS, gebaut. 1942 wurden zwanzig Fahrzeuge an die UdSSR im Rahmen des Leih-und-Pachtgesetzes geliefert, neunzehn davon kämpften an der Ostfront bis Oktober 1943.