Összehasonlítás: M2 Light Tank vs. T7 Combat Car

A jármű az M2A3 alapjaira épült, fejlesztését 1938 decemberében kezdték el. A tankot egy új kétszemélyes toronnyal szerelték fel, amiben erősebb fegyverzet kapott helyet. Összesen 365 járművet gyártottak 1940 májusától 1941 márciusáig. 1942 áprilisában 10 további járművet gyártottak kiképzési feladatokra. Néhány járművet a kölcsönbérleti szerződés keretein belül átadtak az Egyesült Királyságnak, a többit az amerikai tengerészgyalogság kapta meg, akik a Csendes-óceáni hadszíntéren vetették be.

Könnyű kombinált lánctalpas jármű gépfegyverrel szerelve, amit az amerikai lovasság számára terveztek. Az első példány tesztelése 1937 áprilisában kezdődött és egészen 1939-ig folytatódott. A fejlesztést törölték a hagyományos lánctalpas járművek miatt.